Essas regulamentações estão validando de forma crescente o uso de ativos digitais. Os investidores também podem manter seus criptoativos diretamente em uma carteira digital. No entanto, os índices oferecem flexibilidade e permitem acesso por meio de formatos de investimento estabelecidos, como os ETFs. Atualmente, a Bloomberg oferece índices de componente único para Bitcoin {BITCOIN Index}, Ethereum {ETHEREUM Index} e Solana {BSOLANA Index}.
Como os índices e as cestas de ativos digitais podem transformar a exposição dos criptoativos?
Para muitos investidores, o maior obstáculo para alocar as criptomoedas é a volatilidade dessa classe de ativos. A volatilidade de longo prazo do Bitcoin, por exemplo, foi de 100%. Recentemente, a volatilidade de 1 ano vem caindo gradualmente para aproximadamente metade disso, à medida que a adoção do ativo aumenta. Há diversas maneiras de reduzir a volatilidade, como utilizar um esquema de volatilidade-alvo, combinar o investimento em criptos com outros em ativos estáveis, como o ouro e o dólar, ou montar uma cesta de criptoativos. Assim, para muitos investidores, as cestas representam uma boa alternativa para garantir seu acesso aos ativos digitais.
O Bitcoin é frequente chamado de ouro digital, e por isso é natural pensar em combinar Bitcoin e ouro na composição da cesta. O índice Bloomberg Bitcoin and Gold Equal-Weighted {BBIG Index} é uma cesta igualmente ponderada. O índice Bloomberg USD, Bitcoin e Gold Equal-Weighted {BBUG Index} combina os índices Bitcoin, ouro e dólar igualmente. Com exposição ao potencial de valorização do Bitcoin, à estabilidade histórica do ouro e às características defensivas do dólar dos EUA, os índices Bitcoin and Gold podem alterar, por si só, o perfil de risco/retorno desses ativos.
A Bloomberg também oferece as cestas de criptoativos equal-weight {XBTXETEW Index} e market cap-weighted {XBTXETMC Index} para Bitcoin and Ethereum. Em geral, Bitcoin e Ethereum se complementam bem, como por exemplo o ouro e a prata, no setor de metais preciosos. Ambas as criptomoedas são essencialmente projetadas para atingir objetivos diferentes: o Bitcoin é visto como uma reserva de valor, ao passo que o Ethereum tem usos mais diversificados e maior apelo para atividades de trading. De modo geral, Bitcoin e Ethereum respondem por mais de 60 a 70% da capitalização do mercado de criptos e são as blockchains mais consolidadas e amplamente adotadas. A cesta igualmente ponderada apresenta uma exposição equilibrada de 50:50 para ambos os componentes, enquanto a ponderada por capitalização de mercado tem uma inclinação de 90:10 para a relação Bitcoin:Ethereum, com rebalanceamento mensal das ponderações. Portanto, o índice ponderado por capitalização de mercado seria muito mais voltado para o perfil de risco e retorno do Bitcoin, em vez do Ethereum.
Em 2018, a Bloomberg fez parceria com a Galaxy para oferecer índices de cesta ampla. O índice Bloomberg Galaxy Crypto {BGCI Index} é baseado nas criptomoedas mais importantes, ponderadas por capitalização de mercado e rebalanceadas mensalmente. Em maio de 2025, a cesta era composta por 18,0% em renda fixa, 77,7% em ações, 1,0% em ativos digitais, 2,7% em commodities e o restante em outras alternativas. A cesta de ativos digitais incluía Bitcoin, Ethereum, Solana, Avalanche, Polkadot, Chainlink, Litecoin, Stellar e Sui Network, com os três primeiros representando 88% do total. Já o índice Bloomberg Galaxy DeFi {DEFI Index} é um benchmark de serviços financeiros descentralizados em blockchain, ponderado por capitalização de mercado modificada. Visa a ser diversificado e representativo do mercado DeFi mais abrangente. Em 25 de maio, os componentes desse índice incluíam Uniswap, Aave, lnjectivev Protocol, Maker e Curve DAO Token.
De HODLIing para ETF holding
